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2026年人形机器人产量有望突破10万台，这一数字的意义远不止于产能跃升，更意味着中国人形机器人产业正式迈过产业化临界点。
AI赛道全线反攻
核心题材涨幅领先
7月21日早盘，上证指数一度下挫超1.3%，但在10:20左右开始回升，至上午收盘报3819.66点，上涨0.62%。科技股集中的科创50指数波动更为剧烈，盘中曾跌超3%，最终反弹至涨6.94%。创业板指一度跌超2%，随后收窄跌幅，上午收盘时涨幅达5.2%。
AI相关概念早盘再度活跃，MLCC、存储芯片、先进封装、玻璃基板、CPO等板块领涨。国瓷材料早盘收获“20cm”涨停，三环集团、骄成超声、斯迪克、达利凯普、宏达电子等涨幅均超7%。
消息面上，7月20日证监会召开座谈会，征求各方对市场稳定健康发展的意见。上市公司与金融机构接连发声，用实际行动表达对资本市场长期价值的信心。
嘉实基金指出，应冷静看待短期波动，调整之后结构性机会依然充裕。相对宽松的流动性环境，叠加A股步入盈利驱动的上行周期，或将构成中长期行情的核心支撑。
东方证券认为，此轮回调部分受海外市场风险偏好下降影响。尽管海外去杠杆进程尚难判断，但短期去杠杆的高峰或将在本月底结束，海外AI叙事的担忧也可能在月底财报季迎来释放。因此，当前至月底是布局的合适窗口。
人形机器人整机产品超全球半数
7月20日，国务院新闻办举行新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。工业和信息化部总工程师王卫明表示，上半年我国一批具备国际竞争力的产业加速成长。在智能机器人领域，我国研发的四足机器人占全球销量比重接近70%，人形机器人整机产品达400余款，超过全球总量的一半。
不仅产品规模领先，产能也实现飞跃。在浙江绍兴上虞举行的工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会2026年度全体会议暨“标准周”活动上，工业和信息化部党组成员、副部长柯吉欣透露，2025年人形机器人产量约为2万台，2026年上半年已突破4万台，预计全年将超过10万台。柯吉欣判断，未来两三年或将是人形机器人产业发展的关键阶段，甚至可视为新起点。
2026年产量突破10万台，意义已超越单纯数字增长。它标志着行业竞争重心正从实验室研发转向工程化落地，从单机突破迈向生态协同，从技术领先迈向产业领先。
人形机器人有望形成新兴产业
过去几年，人形机器人更多存在于实验室、展厅或资本热捧中，公众焦点集中在“能不能站起来、跑起来、跳起来”。而如今，更现实的问题是：能否稳定制造、批量交付、持续运行，并真正创造商业价值。
中国拥有世界上最完整的制造业体系，从精密减速器、伺服系统、锂电池，到AI芯片、传感器、工业软件，绝大多数关键环节均已实现本土配套。新能源汽车领域积累的大规模制造经验、电驱技术、智能控制能力与供应链体系，正快速向机器人产业转移，形成显著协同效应。
万联证券研报指出，政策与资本共同推动下，AI大模型不断为机器人注入“大脑”，人形机器人有望成长为独立新兴产业，逐步从企业端（B端）渗透至消费端（C端），未来市场空间可观。2026年将是量产验证与场景落地的关键期。
摩根士丹利预计，2026年中国的人形机器人市场规模将达到20亿美元，到2030年将攀升至150亿美元。
17只概念股半年报业绩预计大幅增长
从财务表现看，按半年报或预告净利润下限（无下限则取公告值）计算，2026年上半年净利润同比增长30%以上（含扭亏为盈）的人形机器人概念股共有17只。奔图科技、*ST京化、方正电机预计实现扭亏为盈。
以方正电机为例，公司预计2026年上半年净利润为0.17亿元至0.25亿元，同比由亏转盈。报告期内，驱动电机下游客户量产项目增多，发动机控制器类产品需求增加，公司整体营收较上年同期有所上升。
非扭亏股中，上半年净利润增速靠前的包括埃斯顿、凯尔达、凌云光、智微智能、拓斯达等。埃斯顿预计2026年上半年净利润为1.5亿元至1.8亿元，同比增长21.45倍至25.94倍。据MIR睿工业数据，2025年公司工业机器人在中国市场出货量首次超越外资品牌，位列全国第一。公司参股的埃斯顿酷卓正推进人形机器人业务。
资金流向方面，据数据宝统计，截至7月20日收盘，7月以来融资净买入超千万元的人形机器人概念股有10只，其中融资净买入逾1亿元的仅5只，分别为中联重科、汇川技术、鑫宏业、上海电气、崇达技术。
中联重科7月以来融资净买入达5.2亿元，位居首位。目前该公司在具身智能人形机器人领域具备软硬件一体化自研能力，多项核心零部件实现自主研发，并发布具身智能操作系统RobotOps，已开发多款人形机器人，形成“核心关键零部件→操作系统→整机产品”的完整链条布局。
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