智通财经得到消息，基金二季报的披露进入高峰段，基金经理的投资组合逐渐显现。重仓科技板块的刘格菘迎来收成，他以独自管理规模最大的广发科技先锋混合为例，报告期内基金份额净值增长率达到53.83%，而同期业绩比较基准收益率为39.59%。基金主要配置在AI算力及半导体产业链上，兆易创新进入十大重仓股名单，并升为第一大持仓股。
刘格菘透露，2026年第二季度AI行业的进步显著，特别是长时任务Agent的出现，以及更多行业面临供给短缺的情况。在组合管理上，二季度加大了对AI方向的投资，特别是在国内外算力行业的配置比例上有所增加。
到第二季度末，前十大重仓股包括兆易创新（603986.SH）、寒武纪（688256.SH）、新易盛（300502.SZ）、东山精密（002384.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、中芯国际（688981.SH）、圣邦股份（300661.SZ）、生益科技（600183.SH）、中微公司（688012.SH）和北方华创（002371.SZ）。
对比上个季度，寒武纪、新易盛、中芯国际、中微公司均被增持，增幅分别为19.18%、28.36%、17.68%、36.14%。半导体板块成为增持的主要来源。其中，兆易创新、圣邦股份、北方华创的净值占比分别为9.91%、6.14%、4.35%。
在减持方面，东山精密和中际旭创分别减持了408.78万股和29.6万股，减仓幅度为53.71%和29.38%。
刘格菘总结，上半年从供需角度寻找投资行业时，发现AI相关行业的需求仍在快速增长阶段，而供给格局稳定，市场份额可能进一步向龙头企业集中。从行业景气度和供需角度分析，他视AI相关行业为下半年及明年最值得投资的方向。若继续以过去的均值回归框架审视这波产业趋势，将有可能错失时代机遇。
他进一步指出，模型作为生产力工具，Coding在工作中的普及程度刚提升，目前正处于爆发期。生产力工具的意义在于，模型使用越高效，产出越高，模型与工作的结合是提升竞争力的重要途径。从这个角度看，目前看到的领先模型公司ARR的增长可能只是冰山一角。未来AI创新的体系会怎样发展，现在难以想象，但距离潜力上限还很远。
消息来源：智通财经
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