7月22日当天，硅光技术、液冷方案以及F5G概念股均出现了明显的上涨行情。紫光股份与星网锐捷这两只股票在午后阶段双双实现了涨停，分别位列A股当日十大热股榜单的第一位与第六位。
在此市场暖意的带动下，云计算板块整体表现也较为强劲。以云计算ETF招商（159890）为例，其在早盘阶段展现出了上涨动力，到了午盘收盘时，该ETF的涨幅已经达到了1.72%。此外，浪潮信息、云天励飞-U等股票涨幅超过了7%，中科曙光、拓维信息方面的多只个股同样出现了不同程度的拉升。
一、【紫光股份、星网锐捷、中际旭创三大企业获得新的发展契机】
从最新发布的业绩预告数据来看，紫光股份预计其在2026年上半年的归母净利润将在19.1亿元至23.2亿元之间，相比去年同期将实现83.5%至122.89%的显著增长。特别值得一提的是，公司在第二季度单季度的归母净利润预计能够达到11.22亿元到15.32亿元，同比增幅同样处于62%到121%的区间。
通过相关资料显示，紫光股份是云计算ETF招商（159890）标的指数中占比最高的权重股，其当前权重达到了7.59%。在市场关注较高的业务领域方面，800G CPO硅光交换机、国产网络芯片、液冷服务器以及AI超节点等均属于紫光股份的业务范围。公司旗下的新华三企业具备了从计算到网络，再到存储、云计算及安全领域的全栈服务提供能力，在国内交换机市场和算力领域均占据着较为核心的地位。
星网锐捷作为云计算ETF招商（159890）的成分股之一，同样迎来发展新契机。该公司近期成功注册了《星网锐捷vSureOS嵌入式操作系统V1.0》项目的软件著作权。据相关统计数据显示，星网锐捷在今年截至目前已经注册了6个软件著作权，与去年同期相比增长了500%，这一数据充分展现了公司近年来在产业创新方面的持续投入与显著成果。
中际旭创作为云计算ETF招商（159890）的第五大重仓股，于7月22日正式公告其将申请在香港联合交易所主板上市交易。根据公告内容，中际旭创计划设定的最高发行价为每股1010港元，此次发行预计将募集资金总额高达500亿元人民币。若该IPO计划能够顺利进行的话，中际旭创很有可能会成为2026年全年内在香港联合交易所主板市场发行规模最大的IPO项目。
银河证券在其发布的一份研报中指出，当前全球主要云服务提供商以及AI领域的相关企业正逐步提高在算力基础设施方面的投资预算。具体来说，1.6T光模块已经进入了批量生产与交付的阶段，整个光通信行业正逐步从周期性的市场波动状态，转向由技术革新和资本开支共同推动的长期扩张发展通道。
二、【英伟达Vera CPU带来的价值重估，为云计算基础设施全产业链注入新的活力】
在国际市场上，英伟达公司于7月21日进一步公布了关于Vera CPU的技术细节。测试结果显示，该款CPU的协同处理速度可以达到其他同类CPU产品的2.2倍，并且能够支持最多1.6倍的并发AI代理运行。这一测试数据表明，CPU在整个AI数据中心中的重要性显著提升，未来有望从原先的“配角”位置重新回归至AI基础设施的核心位置。
英伟达公司预计，在未来一段时间内，全球范围内服务器CPU市场的规模有望增长至2000亿美元。而Bernstein研究机构在今年稍早前发布的一份报告中估计，到2025年，成熟服务器CPU市场的规模大约为370亿美元。由此可见，随着CPU价值的重新评估，云计算基础设施的整个产业链都将从中受益，包括CPU芯片设计、服务器整机制造、数据中心运营以及云服务交付等各个环节。
业内多位分析人士认为，云计算ETF招商（159890）的前十大重仓股中，浪潮信息（专注于服务器整机）、中科曙光（致力于服务器与算力基础设施）、紫光股份（提供网络设备与算力解决方案）等企业，均有望从服务器CPU价值重估带来的整机价值量提升中获益。
据了解，云计算ETF招商（159890）所跟踪的中证云计算与大数据主题指数，其前十大重仓股涵盖了浪潮信息、科大讯飞、紫光股份、中际旭创、新易盛、中科曙光等在光模块、服务器以及AI应用领域具有代表性的龙头公司。在这些成分股中，AI算力占比达到了54%以上，AI应用占比也达到了35%。因此，该ETF有望成为投资者分享产业发展红利的重要投资工具。
来源：中证指数公司
风险提示：基金投资存在风险，投资需谨慎。
