【导读】奇迹降临之日

中国基金报记者 泰勒

兄弟姐妹们，终于等到这天，市场大涨总算有了合理解释。今日行情，喊一句“大奇迹日”，实在名不虚传。

上午十点半左右，眼瞅着韩国股市低开高走，反观A股还在下跌，当时心里还真凉了半截。哪承想十点半之后，科技股突然全体回暖，双创指数猛地拉升，不少跌停板上挣扎的科技股纷纷开板并大幅上涨。泰勒望见这般景象，差点热泪盈眶。

先给大家分享几个今日市场的趣闻轶事，图个乐呵。接着，倒回去看看当天发生了什么。

7月21日，A股全天经历了探底回升，科创50指数大涨超百分之十。收盘时，沪指涨了一点七九，深成指涨了四点八一分，创业板指涨了七点零五分。当日，市场上共有三千一百零七只个股上涨，其中一百二十一所涨停，剩余两千三百零一只个股下跌。

半导体芯片板块异常火爆，华虹宏力、兆易创新、北方华创、长电科技等二十多股涨停，中芯国际、寒武纪等也有多股涨幅超百分之十。

PCB、CPO这类AI硬件股表现抢眼，金禄电子、生益科技、大族激光、联特科技等纷纷涨停，中际旭创、光库科技等上涨幅度超百分之十。

跌势方面，油气板块震荡明显，科力股份跌幅将近百分之十。

医药医疗、白酒、猪肉等板块则表现较弱。

接下来，分析一下今日暴涨背后的原因。

首先是超跌反弹的因素。上午十点半之前，科技股还在持续不断地下跌，随后突然出现一股力量扭转局面，市场立刻大涨。

分析师陈果指出，A股近期对硅基上游形成了新的悲观预期，导致持续抛售。即便指数显现企稳迹象，科技板块仍可能继续调整。陈果认为，从六月极端情况到现在，这样的转变并无必要。AI产业的中期逻辑并未遭到破坏，国产AI技术在追赶和扩产景气上行的逻辑，非但没变弱，反而可能变得更强劲。此外，评估下外围去杠杆节奏，韩存储或即将反弹，此时再追硅基上游红利资产，战术上意义不大，交易型选手可以关注反弹机会，配置型选手仍可考虑选出国产AI真科技龙头（包括晶圆厂龙头、芯片龙头、半导体设备龙头、港股互联网龙头等）作为组合配置的一部分。

其次，抛售潮或接近尾声。瑞银交易部门判断，动量股的狂热抛售可能已到尽头，投资者将迎来重新布局人工智能和半导体股的机会。

与此同时，日韩股市也在猛涨。分析人士认为，AI板块有望企稳，部分原因是大量投机性仓位被清洗。据瑞银主经纪商业务数据，对冲基金已将动量股和半导体股的多头仓位缩减了相当于市场总敞口约百分之五的规模，创下纪录以来的最大减仓幅度之一。

经过这次调整，半导体和软件股的净仓位已回落至今年四月水平。

第三，市场暗流涌动。