7月22日，财联社（记者 陈俊兰）独家获悉，北交所与新三板券商的执业质量二季度报告公布，行业格局随之生变。7月21日，全国股转公司披露了2026年第二季度证券公司执业质量评价结果。榜单首位易主，素有“北交所特色券商”的开源证券以137.93分的成绩力压群雄，国泰海通证券紧随其后，得分为131.21分，银河证券位列第三，合计分值达131分。
北交所业务一直是中小券商重点打拼并彰显优势的领域。此次执业质量评价中，部分中小券商表现亮眼，开源证券、国联民生、中泰证券以及国金证券均进入前十；兴业证券、东吴证券、财通证券、东方财富证券、东北证券、华源证券以及国元证券等亦位列前二十。
看来，券业在北交所及新三板业务上的竞争日趋白热化，专业能力与合规风控的平衡正成为决定公司排名的关键。
从单项评分指标来看，国泰海通、开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券等主办券商专业质量排名前列。共有26家券商因合规问题被扣分，与一季度相比多了6家。合规质量扣分较多的券商包括国泰海通、国投证券、广发证券，均是在北交保荐业务上吃了暗亏。
开源证券登顶，特色化战略收获成功
从整体态势看，2026年二季度共有41家券商在北交所和全国股转系统业务的执业质量得分中较一季度有所上涨，证券公司执业质量评价结果的前十名与一季度相比发生了显著变化，排名波动明显。
具体来看，开源证券以137.93分榜首，国泰海通以131.21分居次，银河证券以131分位列第三。排名第四至第十位的分别是申万宏源（125.44分）、华泰证券（124.84分）、国联民生（124.1分）、中信建投（123.7分）、中金公司（122.44分）、中泰证券（122.02分）、国金证券（121.91分）。
开源证券的排名并非偶然。其专业质量得分高达39.93分，行业顶尖。尤其是在研究业务上，开源证券获得满分10分，凸显其在北交所、新三板研究领域的深厚根基与领先地位。另外，其在全国股转系统的持续督导业务上表现不俗，获得了4.92的高分。
值得一提的是，在合规质量方面，开源证券仅被扣除2分，远低于同业其他券商。
各券商的差异化竞争优势
从具体业务表现来看，券业在不同业务上优势各有千秋。
统计结果显示，仅有11家券商在北交所保荐业务上得分。国泰海通证券在北交所保荐业务上以16分遥遥领先。中金公司、国金证券、东吴证券均以4.57分领先。开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券、中泰证券、兴业证券、招商证券得分均为2.29分。
在北交所发行与并购业务领域，国泰海通证券（14.67分）和银河证券（9.29分）分别位居第一和第二；在北交所做市业务方面，中信证券（4.92分）、国投证券（3.4分）和国金证券（2.86分）表现突出，是目前业内仅有的三家得分超过2.5分的券商。
全国股转系统业务的专业质量表现中，开源证券、国联民生、申万宏源、华泰证券、天风证券、财通证券整体得分靠前。国联民生在推荐挂牌业务中表现卓越，以满分10分独占鳌头；华泰证券则在发行并购业务上领跑，斩获3.5分。持续督导业务上，开源证券以4.92分居首。东北证券在做市业务方面表现抢眼，以3.61分领先该项业务。
北交所及全国股转系统的经纪业务方面，国信证券表现不俗，以14.45分的优异成绩高居榜首。
在研究业务方面，开源证券与华源证券表现突出，专业质量评分位列行业前列。其中，开源证券更以满分10分的成绩第一。
共26家券商存在合规质量扣分
在北交所和新三板对券商执业质量的评价体系中，评价指标涵盖专业质量和合规质量两个方面。专业质量作为加分项，衡量券商在业务能力、项目执行效率、服务质量等方面的综合表现；而合规质量则作为扣分项，重点关注券商在业务操作中的合规性、风险控制以及是否遵守相关法律法规。
数据显示，2026年二季度共有26家券商因合规问题被扣分，其中国泰海通证券（-20分）、国投证券（-16分）、广发证券（-12分）、甬兴证券（-9分）、中信建投（-8分）、德邦证券（-8分）、国金证券（-7分）、东吴证券（-7分）、申万宏源（-6.5分），以及浙商证券（-5分）10家券商合规质量扣分居前。
从北交所相关业务来看，合规质量扣分主要集中在保荐与发行并购业务环节。在此环节，国泰海通是在保荐业务上扣分最重的券商，被扣除20分。相比之下，发行并购业务的合规风险较低，仅有国信证券被扣4分，其他券商在该业务上未出现扣分情况。
全国股转系统业务方面，持续督导业务是扣分最为集中的环节，共有7家券商在此项被扣分，其中东方证券、华泰证券、东莞证券3家券商均被扣除4分；推荐挂牌业务上，浙商证券与天风证券并列扣分最多，均被扣除4分；做市业务中，唯有华林证券被扣4分；经纪业务中，有12家券商被扣分，其中国投证券被扣4分。
总体来说，2026年第二季度的执业质量评价结果，清楚地勾勒出券业在服务创新型中小企业赛道上的新图景：一方面，以开源证券为代表的特色券商通过战略聚焦实现弯道超车；另一方面，头部券商虽专业能力扎实，但合规风控正成为其不可忽视的影响因素。未来，如何在做大业务“蛋糕”的同时，守住合规“底线”，将是所有参与者面临的共同课题。
