资讯速递
1、外交部回应关税战：此举对各方均无益处
外交部发言人林剑出席例行记者会。针对美国新一轮关税措施今日生效一事，有记者询问中方立场。林剑指出，中国在经贸问题上的态度一贯且清晰，坚决反对任何形式的单边关税手段。他强调，发起关税战或贸易战，违背任何一方的根本利益。
2、央行宣布近期开展隔夜逆回购操作
中国人民银行发布通告，为更精准匹配银行体系短期流动性需求，定于7月29日至31日以及8月3日实施隔夜逆回购操作，采用固定利率与数量招标方式。其中，7月29日至31日每日投放量为6000亿元，8月3日为3000亿元。分析认为，此举强化了对短端流动性的精细调控，彰显了央行呵护月末资金面的政策导向。
3、商务部将14家欧盟实体纳入出口管制名单
依据《中华人民共和国出口管制法》及《中华人民共和国两用物项出口管制条例》，出于维护国家安全、利益及履行防扩散国际义务的需要，决定将拉法特集团、莱茵金属公司、嘉耐特公司等14家欧盟实体列入管控名单。具体措施包括：禁止国内经营者向这些实体出口两用物项，禁止境外组织或个人将原产于中国的两用物项转移或提供给上述实体，已开展的相关活动须立即停止。若特殊情况确需出口，经营者须向商务部申请。本公告自发布之日起施行。
4、证监会原副主席方星海接受审查调查
中国证券监督管理委员会原党委委员、副主席方星海，因涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委的纪律审查和监察调查。
5、宁德时代公布A股史上最大规模回购计划：拟投入200亿至400亿元注销股份
宁德时代发布公告，计划使用自有或自筹资金，通过集中竞价交易方式回购A股股份。回购总额不低于200亿元，不超过400亿元，回购价格上限设定为573元/股。回购所得股份将用于注销并减少注册资本，期限自股东会审议通过之日起12个月内。数据显示，宁德时代上半年实现营业收入2769.17亿元，同比增长54.8%；归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%。点评指出，此次回购上限达400亿元，超越格力电器2021年披露的150亿元预案，创下A股历史新高。这被视为实质性利好。此前市场聚焦AI带来的估值提升，若视角转向非科技领域，具备经营亮点的龙头仍具吸引力。随着近期市场情绪回落，下半年市场走向均衡的概率较大，值得留意。
6、两部门明确离岸信托个税相关规定
财政部与税务总局于7月24日发布通告，就居民个人离岸信托个人所得税事项作出明确规定。根据公告，居民将财产装入离岸信托及其存续期间产生的收益，均需按规定申报缴纳个税。此次公告细化了设立、存续及终止三个环节的个人所得税处理规则。例如，在设立环节，居民个人将财产装入离岸信托，以装入财产的市场价值扣除原值和合理费用后的余额作为应税所得，按“财产转让所得”项目计征，税率20%。在存续环节，针对装入财产的离岸信托产生的收益，依据收益性质分别按“财产转让所得”或“利息、股息、红利所得”项目，按年计算缴纳个税，适用税率同为20%。
隔夜外盘
美股方面，三大指数周五收盘表现分化。纳斯达克指数下跌0.64%，报近三个月新低，本周累计下跌2.13%；标普500指数上涨0.05%，本周累跌0.61%；道琼斯工业平均指数上涨0.46%，本周累跌0.38%。其中，纳指与标普500指数周线录得两连跌，道指则为三连跌。费城半导体指数下跌4.25%，其30只成分股全线收跌。存储芯片与光通信板块跌幅居前，闪迪跌幅超10%，Coherent与Credo跌超9%，SK海力士与Lumentum跌逾8%，迈威尔科技与英特尔跌超7%，西部数据、美光科技、希捷科技及康宁跌超6%，Ciena跌逾4%；铠侠ADR跌超14%。苹果股价上涨3.5%，逼近前高；特斯拉跌超2%，本周累跌近18%，创2022年以来最大单周跌幅；SpaceX跌超2%，续创新低，本周累跌超7%。斯伦贝谢涨11%，创2025年4月以来最大单日涨幅。iShares软件ETF涨1%，录得近两周最佳单日表现。纳斯达克中国金龙指数跌0.66%，本周累跌2.8%。热门中概股普遍走低，小鹏集团跌3.37%，蔚来跌3.23%，理想汽车跌2.02%，百度跌1.91%，阿里巴巴跌1.68%。
外汇市场，衡量美元对六种主要货币的美元指数当日上涨0.02%，尾市收于101.468。截至纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.1370美元，低于前一交易日的1.1377美元；1英镑兑换1.3326美元，高于前一交易日的1.3318美元。1美元兑换163.84日元，高于前一交易日的163.80日元；1美元兑换0.8182瑞士法郎，高于前一交易日的0.8169瑞士法郎；1美元兑换1.4096加元，高于前一交易日的1.4076加元；1美元兑换9.7158瑞典克朗，低于前一交易日的9.7663瑞典克朗。
市场策略
周五市场再度进入调整状态，周四刚刚显现的风格转换仅维持一个交易日，个股便重回弱势，且走势明显弱于大盘指数。全天两市仅500余只个股收红，超4600只个股下跌，全部A股中位数跌幅达2.2%，弱势特征显著。从运行结构看，指数整体仍处于横盘震荡阶段，尚未形成明确的底部序列与结构，确定性低点信号缺失。
量能变化更能折射当前市场情绪。当日两市成交额降至1.93万亿，为本轮调整以来首次跌破2万亿关口，市场情绪降至阶段性冰点。下周一长鑫科技这一巨无霸IPO正式登陆，市场担忧不仅限于短期的资金虹吸效应与后续解禁压力，更在于重磅IPO落地后，市场是否将失去明确的预期抓手。反之看待，长鑫科技的上市串联起国产芯片、半导体设备、先进封装、上游材料、服务器及网络基础设施等完整产业链。当前位置市场已历经充分调整，进一步下行空间相对有限，不妨多一份耐心观察，看其能否带动国产算力这条科技主线走出第二波行情。
综合研判，保持观望、耐心等待结构落地，仍是当前阶段更为稳妥的策略。
题材掘金
英伟达据传全面上调GPU套装价格
硬件媒体BenchLife报道，英伟达已向下游显卡制造商再次发出GPU套装（含显存芯片）涨价通知，核心驱动因素仍是存储价格持续攀升。据悉，此次涨价涵盖GDDR7显存及上一代GDDR6显存。这意味着除采用Blackwell架构的大多数50系显卡外，RTX 5050乃至更早型号的显卡也将受波及——例如近期以2022年原始建议零售价重返市场的RTX 3060 12GB显卡。报道称，此轮调价是今年5月英伟达上调旗舰显卡RTX 5090（含中国特供版RTX 5090D V2）GPU套装价格后的最新动作。
相关个股：长电科技 (600584)、工业富联 (601138)
国产3D打印机占据全球九成市场份额
2026年上半年，先进制造交出亮眼答卷。国产消费级3D打印机实力强劲，国内产量同比激增48.5%，1至5月出口量大涨90%，如今中国已包揽全球九成市场份额。依托深圳完善的电子供应链及自研16K高精度屏幕，设备成本大幅降低，AI建模进一步降低了使用门槛，企业订单早已排满全年。
相关个股：深天马 A (000050)、银禧科技 (300221)
公告精选
【重大事项】
蓝思科技：与Intel签署合作备忘录，重点关注TGV先进封装
德明利：控股股东、董事长李虎承诺12个月内不减持公司股票
亿纬锂能：公司认为自身不存在任何侵犯LG Energy Solution涉案专利权的情形
孚日股份：截至2026年半年度，孚日新能源营业收入约占公司总营收的10%
容大感光：拟定增募资不超过5.91亿元，用于广州生产基地建设项目等
东方电子：拟投建智慧能源创新产业园项目
金钟股份：拟收购合肥楷驰汽车零部件有限公司全部股权
金盘科技：实控人提议实施2026年度中期分红，金额不低于上半年净利润的30%
厦门钨业：拟收购江西巨通1.3483%股权
四川路桥：上半年累计中标项目金额合计327.94亿元
华建集团：子公司签署1.38亿元北京大兴数智物流中心项目设计总承包合同
长华集团：收到客户项目定点通知书，预计生命周期总销售金额约7.4亿元
江南化工：上半年新签或开始执行的爆破服务工程类合同金额合计58.68亿元
申通地铁：控股子公司签订约4.61亿元日常经营合同
【业绩】
宁德时代：上半年净利润同比增长41.98%，拟10派14.11元
道氏技术：上半年净利润2.9亿元，同比增长25.92%
煜邦电力：上半年净利润预计亏损4200万—5000万元，同比由盈转亏
赛诺医疗：上半年净利润同比预增263.66%
嘉必优：上半年净利润预计亏损约1.01亿元，同比由盈转亏
上海电力：1—6月完成合并口径发电量349.63亿千瓦时，同比下降7.62%
萤石网络：上半年净利润4.1亿元，同比增长35.44%
东方证券业绩快报：上半年净利润同比增长30.46%
博迈科：上半年亏损7044.03万元
海康威视：上半年净利润同比增长39.57%，拟10派5.5元
全聚德：上半年净利润同比预增3.39%—25.2%
富乐德：上半年净利润同比预增58.62%—93.51%
聚灿光电：上半年净利润同比下降34.13%
【减持】
华丰科技：股东拟询价转让公司1.39%股份
统一股份：股东拟减持不超3%公司股份
昆药集团：拟择机减持不超244.3022万股维立志博股票
【增持】
温氏股份：实控人近亲属拟不低于1000万元增持公司股份
中重科技：实控人增持10万股公司股份
泰禾智能：控股股东拟增持公司2%—3%股份
青岛啤酒：控股股东及其一致行动人拟1.5亿元—3亿元增持公司A股及H股股份
渤海汽车：间接控股股东拟以2500万元—5000万元增持公司股份
【回购】
宁德时代：拟200亿元—400亿元回购股份
三一重工：拟4亿元—8亿元回购股份
海特高新：拟5000万元—1亿元回购公司股份
苏州固锝：拟5000万元—1亿元回购公司股份
长源东谷：拟1.5亿元—3亿元回购股份
华创云信：拟1亿元—2亿元回购股份
益丰药房：拟2亿元—3亿元回购股份
淳中科技：拟5000万元—1亿元回购股份
【停牌】
欣天科技：控股股东筹划公司控制权变更事项，股票停牌
普联软件：控股股东、实控人筹划公司控制权变更事项，股票停牌
嘉必优：公司股票将被实施其他风险警示
交易提示
【可转债交易提示】
【下修股东会】蓝天转债（111017）
【转债赎回】精达转债（110074）
【最后交易日】精达转债（110074）
【转债赎回】正川转债（113624）
【最后交易日】正川转债（113624）
【最后转股日】Z 华转债（128124）
【转债除息】奥锐转债（111021）
【转债除息】燃 23 转债（113067）
【转债除息】聚隆转债（123209）
【转债除息】阳谷转债（123211）
【新股申购提示】
展芯股份（创业板）
申购代码：301707；股票代码：301707；发行价格：23.45；发行市盈率：44.23；行业市盈率：73.63；发行规模：9.64亿元；主营业务：高可靠模拟芯片及微模块的研发设计、测试及销售，主要服务于军工电子产业链。
森合高科（北交所）
申购代码：920038；股票代码：920038；发行价格：29.06；发行市盈率：11.49；行业市盈率：29.65；发行规模：5.55亿元；主营业务：环保型贵金属选矿剂的研发、生产及销售。
